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什么是天使投資人?

  • 一、什么是天使投資人

天使投資,英文稱AngelInvestment,是自由投資者或非正式風險投資機構對原創項目或小型初創企業進行的一次性的前期投資,它屬于風險投資的一種,是一種非組織化的創業融資形式。天使投資實際上是風險投資的一種特殊形式,是對于高風險、高收益的初創企業的第一筆投資。

那么,什么是天使投資人呢?簡單講,天使投資人是就是指進行天使投資的個人或者機構。

許多公司在成立之初,創始人雖然擁有很好的技術和好的商業模式,但公司的創立和運轉所需要的資金卻極為缺乏,因此,獲得投資人的青睞,拿到第一筆投資往往是至關重要的。對初創企業進行第一筆投資的人,正如“天上下凡”的天使一般幫助了企業,這也是“天使投資”得名的原因。

同風險投資不同的是,天使投資基本上是個人投資,所投人資金金額一般較小,多為一次投人,不一定參與管理。天使投資實際上是風險投資的先鋒,當創業設想還停留在創業者的筆記本上或腦海中時,僅僅靠著一份專利或者商業計劃書,是不可能獲得專業風險投資機構眷顧的,而天使投資幾乎成為唯一的選擇。天使投資的募集過程往往并不復雜。因為天使投資的過程,就是一個企業從無到有,在一張白紙上作畫的開始。

一般來說,一個公司從初創到穩定成長期,一般需要三輪投資:

第一輪投資大多是來自個人的天使投資作為公司的啟動資金;

第二輪投資往往會有風險投資機構進入為產品的市場化注人資金;

而最后一輪則基本是上市前的Pre-IPO融資,來自于大型風險投資機構或私募基金。

對此,投資專家有個比喻,好比對一個學生投資,私募股權投資著眼于大學生,風險投資機構青睞中學生,而天使投資者則培育萌芽階段的小學生。在不斷引入新的戰略投資人和風險投資過程中,創始人、天使投資人的股份還將進一步攤薄,但一旦公司創業成功,天使投資人的收益率往往是所有投資人當中最高的。

什么是天使投資人?

  • 二、天使投資人有哪些類型?

1、價值增值型天使投資人是指那些經驗豐富的退休的投資銀行家和創業投資家。他們選項目不是注重行業,而是注重機會。

2、管理型天使投資人就是通過對項目出資然后在公司獲得一定管理崗位的投資人。

3、富有型天使投資人在投資時主要依靠自己的理性判斷和調查,只投資自己熟悉的項目,相對比較穩健。

4、個人聯合型的天使投資人就是在遇到大的投資項目時,由多個天使投資人共同投資,這樣可以分散投資人的投資風險。

5、家族型天使投資人就是把家族成員的資金被集中起來,由一位大家信任的、對投資比較內行的家族成員掌握并統一進行投資的決策。

6、社會責任型天使投資人非常強調投資者的社會責任。他們主要偏重于那些致力于解決主要社會問題的風險企業,如環保、能源等項目。

  • 三、天使投資人怎么賺錢?

天使投資是通過嚴格篩風險投資的差價作為投資回報的一種賺錢模式。這里存在兩個重要問題:

1、如何保證天使投資項目是盈利的?

(1)、看是否有一個有執行能力的團隊。要考察這個團隊的領導人和所有成員,看看他們過去都做過什么,團隊的合作歷史有多長了,剛組建的團隊是得不到投資者信任的。

(2)、看看項目的盈利模式。通常,好的盈利模式是非常簡單易懂的。

(3)、看項目是否有某個專有技術,該技術是否獨一無二。

2、在適當的時間退出?

風險資金到一定的時間必須退出,通過退出來實現資本增值的價值。風險資金退出時間通常為5-7年,有的達10年。退出的途徑主要有:被兼并收購,清算或者公開上市。其中,公開上市是最好的渠道,通過IPO,可以獲得相當好的回報。被兼并收購其次,最不好的情況是清算。

  • 四、為什么創業者很難融到天使投資?

因為天使投資人切入項目的時機比較早,早期切入就意味有更大的風險。包括對項目的市場前景判斷失誤;對項目的建設相關工作難度判斷失誤;對項目團隊的運營相關工作能力判斷失誤。

所以國內很多天使投資人喜歡在項目清晰后進行A輪投資,雖然收益低一點,但風險較小。

我們發現,很多創客在有了項目后,不知道到哪里自己的項目是否有市場,不知道天使投資人是否感興趣,我們推薦大家多看看一些創客節目的項目路演,多了解其他創業者都在做什么項目。

  • 五、2015年國內天使投資狀況

2015年中國天使投資機構共投資2075起案例,披露金額超過101.88億元人民幣,兩項數據分別環比超越2014年全年數據170.9%和214.9%。2015年,中國本土天使投資機構全面爆發,在上半年便超過2014年全年,全年投資案例超歷史總和。

2015年上半年IPO加速后,二級市場火熱行情急速造富了一大批天使投資人。而上市企業高管型投資人更受天使機構青睞。同時許多成功創業者也再次成為自己曾經天使投資方的LP,形成了良性的投融資循環。不僅如此,更多的跨界投資人出現在天使投資人領域,例如演藝界人士與媒體人與投資人合作成立基金頗為引人矚目。

  • 六、天使投資人排名

2015年10月10日,創新中國硅谷峰會公布了2015年度中國最活躍天使投資機構榜單。

在國內天使投資機構中真格基金排名第一,其他上榜的天使投資機構包括德迅投資、險峰華興、聯想之星、策源創投、梅花天使創投、天使灣、中路資本、紫輝創投、清流資本、豐元創投等。同時真格基金創始人徐小平也獲得了2015年度中國最活躍天使投資人榜單第一。

近年來,天使投資在我國日益受到追捧,隨著薛蠻子、李開復、雷軍、周鴻祎、徐小平等知名人士轉型做天使投資人,成功投資了一批初創企業并獲得巨大回報,大大推動了天使投資的發展。目前國內成功的企業家、有遠見的資產階層都在積極轉型為天使投資人,成為我國儲蓄型財富持有者轉型為權益型投資人的先驅。中國天使投資人的成長必將推動未來中國創新經濟發展。
 

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